Insurance is a broad topic that includes protections of homes, cars or boats, personal health, and life itself. It is designed to protect against financial loss resulting from unforeseen circumstances by sharing or pooling the risk of loss with other policyholders.
Frequently Asked Questions
  • How do insurance companies make money?
    Insurance companies generate revenue from premiums paid on outstanding policies and net profit on the difference between revenue and policy claim expenses.
  • How does an insurance broker make money?
    Insurance brokers typically earn commissions on the sale of policies, either on a flat rate per policy or on a percentage of the insured amount.
  • Why do insurance policies have deductibles?
    Insurance policies often have deductibles, especially with health and auto insurance, in order to partially offset the cost of providing coverage by the company and can keep premiums lower if customers opt for higher deductible amounts.
  • Do men and women pay the same for insurance coverage?
    There is definite gender bias in insurance coverage depending on type of insurance. With auto insurance there can be gender discrimination tied to income and credit scores, while with life insurance women generally pay lower rates due to longer life expectancy.
  • Can bundling insurance policies save money?
    Yes, insurance carriers typically offer significant discounts for those who have multiple types of coverage with their company, such as bundling car and homeowners insurance.
Key Terms
8xbet1Liên kết đăng nhập
State Farm vs. GEICO
8xbet1Liên kết đăng nhập
Allstate vs. State Farm
8xbet1Liên kết đăng nhập
GEICO vs. Progressive
8xbet1Liên kết đăng nhập
Why Your Unemployment Check or Direct Deposit Is Late (and What to Do About It)
8xbet1Liên kết đăng nhập
Best Cellphone Insurance
8xbet1Liên kết đăng nhập
Best Aircraft Insurance
8xbet1Liên kết đăng nhập
Best Jet Ski Insurance
8xbet1Liên kết đăng nhập
The Best Ebike (Electric Bike) Insurance of 2024
8xbet1Liên kết đăng nhập
Gender and Insurance Costs
8xbet1Liên kết đăng nhập
Best Collectibles Insurance
8xbet1Liên kết đăng nhập
Figo vs. Trupanion
8xbet1Liên kết đăng nhập
Best Laptop Insurance
8xbet1Liên kết đăng nhập
Trupanion vs. Healthy Paws
8xbet1Liên kết đăng nhập
Insuring Your Parrot, Ferret, Potbellied Pig, or Horse
8xbet1Liên kết đăng nhập
Best Event Insurance Companies
8xbet1Liên kết đăng nhập
What Is Federal Pandemic Unemployment Compensation (FPUC)?
8xbet1Liên kết đăng nhập
Final Expense Insurance: What it is, Who Needs it, Pros and Cons
Reinsurance Explained: What It Is, How It Works, Types
8xbet1Liên kết đăng nhập
Reinsurance Definition, Types, and How It Works
8xbet1Liên kết đăng nhập
Underwriter in Finance: What Do They Do, What Are Different Types?
8xbet1Liên kết đăng nhập
Underwriting: Definition and How the Various Types Work
8xbet1Liên kết đăng nhập
Indemnity: What It Means in Insurance and the Law
8xbet1Liên kết đăng nhập
Insurance Claim
8xbet1Liên kết đăng nhập
Insurance Coverage: Major Types and How They Work
8xbet1Liên kết đăng nhập
Insurance Premium Defined, How It's Calculated, and Types
8xbet1Liên kết đăng nhập
Insurance Underwriter: Definition, What Underwriters Do
8xbet1Liên kết đăng nhập
What Is an Insurance Score? Definition, Purpose, and Example
Rider: Definition, How Riders Work, Types, Cost, and Example
8xbet1Liên kết đăng nhập
What Is a Waiver of Subrogation? Types and Reasons For Needing
8xbet1Liên kết đăng nhập
Combined Ratio: Definition, What It Measures, Formula, Examples
8xbet1Liên kết đăng nhập
Facultative Reinsurance: Definition, Vs. Treaty Reinsurance
8xbet1Liên kết đăng nhập
Reinsurance Ceded: Definition, Types, Vs. Reinsurance Assumed
8xbet1Liên kết đăng nhập
Statutory Reserves: Definition and Examples
Peril vs. Hazard: What's the Difference?
8xbet1Liên kết đăng nhập
Can Your Insurance Company Cancel Your Policy Without Notice?
8xbet1Liên kết đăng nhập
Bancassurance: Definition, How It Works, Pros & Cons
8xbet1Liên kết đăng nhập
What Is a Cover Note? Definition and How It Works With Insurance
Cross-Liability Coverage: Examples in Insurance
What Are Deferred Acquisition Costs (DAC)? Definition
Ex Gratia Payment
8xbet1Liên kết đăng nhập
Out-of-Pocket Expenses: Definition, How They Work, and Examples
Understanding Runoff Insurance and How It Works
8xbet1Liên kết đăng nhập
What Is Takaful Insurance and How Does It Work?
8xbet1Liên kết đăng nhập
What Is an Earned Premium? Process and How It Works in Insurance
8xbet1Liên kết đăng nhập
Quota Share Treaty: Definition, How It Works, Examples
Comprehensive Glass Policy: What it Means, How it Works, FAQs
Top 10 Insurance Companies by the Metrics
Facultative vs. Treaty Reinsurance: What's the Difference?
8xbet1Liên kết đăng nhập
Insurance Companies vs. Banks: What's the Difference?
8xbet1Liên kết đăng nhập
4 Types of Insurance Policies and Coverage You Need
8xbet1Liên kết đăng nhập
Unearned Premium
8xbet1Liên kết đăng nhập
Excess of Loss Reinsurance Definition and How It Works
8xbet1Liên kết đăng nhập
How to Calculate Insurance Premiums
Premium: Definition, Meanings in Finance, and Types
8xbet1Liên kết đăng nhập
How Do Insurance Companies Make Money? Business Model Explained
8xbet1Liên kết đăng nhập
Does Insurance Cover Service Dogs?
8xbet1Liên kết đăng nhập
What Is Inland Marine Insurance?
8xbet1Liên kết đăng nhập
Types of Pet Insurance
Understanding the Difference Between Moral Hazard and Adverse Selection
8xbet1Liên kết đăng nhập
Credibility Theory