Fiscal Policy

Fiscal policy refers to taxing and spending policies of governments, often with a specific focus on budgeting and the effect of taxing and spending on the broader economy. Fiscal policy is one of, if not the, largest way in which governments affect economies.
Frequently Asked Questions
  • Can state and local governments in the US run fiscal deficits?
    There is nothing inherent preventing state and local governments from running deficits in the same way that national governments do. However, almost all U.S. State constitutions have balanced budget amendments, which legally prevent those specific states from doing so.
  • How does contractionary fiscal policy lead to the opposite of the crowding-out effect?
    Contractionary fiscal policy can decrease the crowding-out effect by increasing the amount of credit available to other borrowers because less lending is going to the government to finance its debt.
  • Can U.S. states declare bankruptcy?
    No, States cannot declare bankruptcy as it is not permitted by U.S. bankruptcy law. In addition, the U.S. Supreme Court decided in 1977 that Article 1, Section 10 of the U.S. forbids them from doing so.
  • What is the role of deficit spending in fiscal policy?
    Deficits are a critical tool in fiscal policy, allowing extra spending over and above what the government collects in taxes. This allows governments to finance important initiatives such as infrastructure improvement, economic stimulus during economic downturns, and national defense in wartime.
Key Terms

Explore Fiscal Policy

8xbet1Liên kết đăng nhập
All About Fiscal Policy: What It Is, Why It Matters, and Examples
8xbet1Liên kết đăng nhập
The 5 Poorest U.S. Presidents
8xbet1Liên kết đăng nhập
Special Drawing Rights (SDRs): Definition and Requirements
8xbet1Liên kết đăng nhập
What Is the Smoot-Hawley Tariff Act? History, Effect and Reaction
8xbet1Liên kết đăng nhập
Deflation: Definition, Causes, Changing Views on Its Impact
8xbet1Liên kết đăng nhập
Who Regulates the Printing of Money in India?
Who Prints Money in the U.S.?
8xbet1Liên kết đăng nhập
Crapo Bill: What It is, How It Works, Criticism
8xbet1Liên kết đăng nhập
Subsidies: Definition, How They Work, Pros and Cons
8xbet1Liên kết đăng nhập
How to Control Stagflation
8xbet1Liên kết đăng nhập
Consequences of the Glass-Steagall Act Repeal
How does expansionary economic policy impact the stock market?
8xbet1Liên kết đăng nhập
Major Regulations Following the 2008 Financial Crisis
8xbet1Liên kết đăng nhập
What Is Economic Stimulus? How It Works, Benefits, and Risks
8xbet1Liên kết đăng nhập
Stimulus Package: Definition, Benefits, Types, and Examples
8xbet1Liên kết đăng nhập
Financial System: Definition, Types, and Market Components
8xbet1Liên kết đăng nhập
What Key Economic Factors Cause Currency Depreciation?
8xbet1Liên kết đăng nhập
Sale and Repurchase Agreement (SRA)
8xbet1Liên kết đăng nhập
Keynesian Economics vs. Monetarism: What's the Difference?
8xbet1Liên kết đăng nhập
What Was the Marshall Plan? Definition, Purpose, and History
8xbet1Liên kết đăng nhập
How Does China Manage Its Money Supply?
8xbet1Liên kết đăng nhập
Leave, Idk
8xbet1Liên kết đăng nhập
What Is the Difference Between Helicopter Money and QE?
8xbet1Liên kết đăng nhập
Commercial Policy: The Rules of Trade Between Countries
8xbet1Liên kết đăng nhập
Fixed-Rule Policy: Meaning, Types, Pros and Cons
8xbet1Liên kết đăng nhập
Export-Import Bank of The United States (EXIM) Overview
8xbet1Liên kết đăng nhập
Lawful Money: Meaning, Overview, History
8xbet1Liên kết đăng nhập
Uniform Securities Act: What it is, How it's Applied
8xbet1Liên kết đăng nhập
Components of the 2008 Bubble
8xbet1Liên kết đăng nhập
Elizabeth Warren's Economic Plan: Break and Remake
How does contractionary fiscal policy lead to the opposite of the crowding-out effect?
8xbet1Liên kết đăng nhập
Agency MBS Purchase: Overview, History, Benefits
8xbet1Liên kết đăng nhập
Standard of Value: What it is, How it Works, How it's Applied
Fiscal Neutrality: What it Means, How it Works, Examples
Implementation Lag: What it Means, How it Works
Fiscal Capacity: What It is, How It Works
Financial Stability Plan (FSP): What It is, How It Works, Impact
8xbet1Liên kết đăng nhập
Sequestration: What It is, How It Works, Exemptions
What Is a Mint? Definition, U.S. Mint History and Statistics
Can State and Local Governments in the US Run Fiscal Deficits?
8xbet1Liên kết đăng nhập
Sarbanes-Oxley vs. Dodd-Frank
8xbet1Liên kết đăng nhập
Corporate Alternative Minimum Tax (CAMT): What It Requires, How It Works
8xbet1Liên kết đăng nhập
Global Corporate Minimum Tax: What it is, How it Works
8xbet1Liên kết đăng nhập
Form 1099-NEC: Nonemployee Compensation
8xbet1Liên kết đăng nhập
State and Local Tax (SALT): Definition and How It's Deducted
8xbet1Liên kết đăng nhập
Medicare Tax: What Is It and Who Pays It?
8xbet1Liên kết đăng nhập
What Is the Purple Book?
8xbet1Liên kết đăng nhập
Tax Revenue: What It Is, How It Works, Types
8xbet1Liên kết đăng nhập
Tampon Tax: An Explanation, Overview, and History
8xbet1Liên kết đăng nhập
Free Trade Agreement (FTA) Definition: How It Works, With Example
Regressive vs. Proportional vs. Progressive Taxes: What's the Difference?
8xbet1Liên kết đăng nhập
Value-Added Tax (VAT)
8xbet1Liên kết đăng nhập
Worthless Securities: Meaning, Overview, FAQ
8xbet1Liên kết đăng nhập
Goods and Services Tax (GST): Definition, Types, and How It's Calculated
8xbet1Liên kết đăng nhập
Regressive Tax: Definition and Types of Taxes That Are Regressive
8xbet1Liên kết đăng nhập
Taxation Defined, With Justifications and Types of Taxes
8xbet1Liên kết đăng nhập
Section 232 of the Trade Expansion Act: What It is, How It Works
8xbet1Liên kết đăng nhập
Section 1250: What Is 1250 Property, Taxation, and Example
8xbet1Liên kết đăng nhập
How are ETFs Taxed?
8xbet1Liên kết đăng nhập
Throwback Rule: What It Is, How It Works